empty
22.04.2025 10:18
«Золотой» галоп: Gold сходит с ума из-за новых рекордов?

На протяжении последних нескольких дней золото дорожает сумасшедшими темпами. Желтый металл, вообразив себя танком, неумолимо движется к новым вершинам, сминая по пути все преграды. Однако здесь Gold подстерегают подводные камни, о которые легко споткнуться.

В начале этой недели на рынках был зафиксирован масштабный уход от рисков. Согласно заявлению аналитиков Wall Street Journal, «США и Китай готовятся к холодной войне на фоне нарастающей напряженности, хотя ранее такой сценарий казался немыслимым». Подобная эскалация тарифного конфликта заставляет участников рынка обращаться к безопасным активам, в первую очередь к золоту.

При этом на глобальном рынке индекс доллара (DXY) резко снизился и достиг трехлетнего минимума. Легкая нефть марки WTI на бирже NYMEX тоже подешевела и торговалась по $63 за баррель. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США составила 4,366%.

На этом фоне стоимость желтого металла резко выросла, установив исторический максимум в $3416,90 за 1 унцию. На рынке наблюдается выраженное стремление к уменьшению рисков, и это подстегивает спрос на активы «тихой гавани» – золото и серебро.

Последняя зафиксированная цена июньских фьючерсов на золото составила $3416, что на $87,60 выше предыдущей отметки. Майские фьючерсы на серебро подорожали на $0,55, достигнув $33,02. Во вторник, 22 апреля, золото торговалось по $3468, стараясь закрепить предыдущий высокий результат.

Согласно техническому анализу, сейчас драгметалл находится в устойчивом восходящем тренде. В текущем месяце цена Gold достигла пика в $3245 за 1 унцию. Однако желтый металл оказался перекупленным, что привело к краткосрочной коррекции до $3327,37 за 1 унцию. Тем не менее последующий отскок Gold подтвердил силу «бычьего» тренда.

Такие значительные ежедневные колебания «золотых» цен свидетельствуют о том, что данный «бычий» рынок, прошедший долгий путь, близок к своему пику. Многие аналитики сравнивают текущий рынок драгметалла с «локомотивом, несущемся на всех парах». Эксперты рекомендуют участникам рынка, играющим на понижение, не вставать на пути этой махины.

Федрезерв отходит в сторону

Растущая глобальная неопределенность, которая служит драйвером подъема Gold, обусловлена тарифными кульбитами президента США Дональда Трампа, а также несогласованностью в риторике его администрации в отношении пошлин. Это усугубляет рыночную турбулентность, на которую с недоумением взирают и глобальные рынки, и Федрезерв. По мнению Мохаммеда Эль-Эриана, экс-генерального директора PIMCO и нынешнего президента Колледжа Куинс Кембриджского университета, рынкам не стоит рассчитывать на помощь ФРС.

Недавняя масштабная волна распродаж на мировых биржах стала сигналом для инвесторов, которые осознали: американский центробанк не будет снижать ставки ради поддержки рынков. Такую позицию разделяет и М. Эль-Эриан, подчеркивая, что для того, «чтобы ФРС вмешалась, необходимо не просто снижение рынка, а его поломка».

Однако сейчас такой катастрофы не наблюдается, поэтому регулятор с олимпийским спокойствием взирает на происходящее. «Сейчас нет признаков слома рынка – даже казначейские облигации, традиционная тихая гавань, не подают сигналов технического ослабления. А без реального сбоя на рынках ФРС будет вынужденно оставаться в стороне из-за инфляционной части своего мандата», – полагает аналитик.

Он напомнил, что, согласно последним прогнозам по инфляции в США, опубликованным JP Morgan, к концу 2025 года показатель инфляции PCE достигнет 4,4%. Отметим, что данное значение более чем вдвое выше целевого уровня ФРС.

Золото и доллар

Ранее М. Эль-Эриан одним из первых предупредил о важности роста цен на золото. Усиление последнего является реальной угрозой для доллара. По мнению эксперта, длительное ралли Gold – это тревожный сигнал относительно будущей роли USD на международных рынках.

«Тема золота очень важна. Я считаю, что от доллара как резервной валюты не избавиться, но можно выстроить обходные пути. А также изменить структуру активов, добавив туда другие инструменты. Желтый металл – как раз один из таких инструментов», – добавил М. Эль-Эриан.

По мнению аналитика, если драгметалл будет дорожать, «несмотря ни на что и при этом нарушая все исторические корреляции», следовательно, с долларом на международной арене «происходит что-то серьезное». На этот факт Вашингтону следует обратить пристальное внимание.

«Речь идет не только об эрозии доминирующей роли гринбека, но и о постепенном изменении принципов работы всей глобальной системы. Ни одна валюта или платежная система не сможет полностью заменить доллар в качестве центрального элемента. Но все больше стран ищет обходные пути и пробуют новые формы взаимодействия», – отмечает аналитик.

Развитие таких альтернативных финансовых маршрутов может привести к фрагментации глобальной экономики и ослаблению влияния USD и всей финансовой системы США. «Это, в свою очередь, отразится на способности Америки влиять на общемировые процессы и подорвет их национальную безопасность», – утверждает специалист.

По словам М. Эль-Эриана, текущее ралли золота «необычно не только с точки зрения традиционных экономических факторов», но и выходит за рамки геополитических причин.

Что ожидает рынок золота летом? Прогноз до конца 2025 года

В текущем году рынок золота демонстрирует устойчивый рост благодаря устойчивому спросу со стороны центральных банков, низким процентным ставкам, геополитическим рискам и инфляционным ожиданиям. К концу апреля желтый металл существенно подорожал, увеличившись на 28% с начала 2025 года.

Золото остается популярным активом-убежищем, сохраняющим капитал в условиях экономической турбулентности. Ключевыми факторами, поддерживающими рост цен на Gold, являются:

1. Увеличение спроса со стороны центральных банков. Отметим, что за последние три года этот показатель существенно вырос, достигнув 108 т в декабре 2024 года по сравнению с 17 т ранее.

2. Низкие процентные ставки ФРС. В настоящее время американский центробанк сохраняет ставки на уровне 4,25%–4,5%, и это снижает альтернативные издержки владения золотом.

3. Геополитические риски. Торговые конфликты, особенно между США и Китаем, усиливают текущую неопределенность, делая золото привлекательным активом.

4. Длительный рост инфляции. В США уровень инфляции остается высоким (PCE – 2,5%, базовый PCE – 2,8% в феврале 2025 года). Это поддерживает спрос на драгметалл.

Заседания FOMC, запланированные на 6–7 мая и 17–18 июня 2025 года, будут определяющими для рынка золота. При этом вероятность сохранения ставок в мае превышает 75%, однако в июне возможно их снижение. Последнее обычно положительно влияет на Gold, поскольку уменьшает альтернативные издержки владения этим активом.

Кроме того, неразбериха с торговыми тарифами, инициированными администрацией президента США Д. Трампа, могут усилить инфляционные ожидания. Это окажет поддержку желтому металлу.

На этом фоне многие аналитики настроены оптимистично в отношении золота. Они рассчитывают на его удорожание к концу 2025 года. Валютные стратеги Long Forecast предсказывают рост драгметалла до $3955 к концу мая и до $4200 – к концу июня.

Неожиданно ястребиная позиция ФРС или уменьшение геополитической напряженности могут оказать давление на Gold. По мнению аналитиков ANZ, деэскалация торговой войны между США и КНР может ослабить поддержку золота. При этом в компании рассчитывают на закрепление драгметалла вблизи отметки $3600 до конца 2025 года.

Более позитивные прогнозы у других экспертов: в Long Forecast ожидают роста до $4807 за 1 унцию (постепенное удорожание Gold с пиком в декабре 2025 года), а в CoinCodex – до $4346 за 1 унцию (потенциальное удорожание на 28% от текущих уровней).

Драйверами роста желтого металла по-прежнему остаются длительная высокая инфляция, растущая экономическая неопределенность и значительный спрос со стороны центральных банков. Кроме того, снижение ставок ФРС может увеличить приток средств в золотые ETF.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Лариса Колесникова
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Дайджест новин ринку США 2 травня

Американські фондові індекси продовжують демонструвати зростання, попри збереження невизначеності в економіці. Оптимізм інвесторів підживлюється очікуваннями прогресу в торгівельних переговорах між США та Китаєм. Водночас наявні економічні ризики можуть обмежити тривалість

Екатерина Киселева 18:08 2025-05-02 UTC+2

Дайджест новин ринку США – 1 травня

Фондовий ринок США зазнав суттєвих коливань у квітні, проте вдале ралі допомогло індексам відновити втрати. Інвестори продемонстрували впевненість, попри скорочення економіки США на 0,3% у першому кварталі — основна увага

Екатерина Киселева 17:43 2025-05-01 UTC+2

Ф'ючерси на природний газ і нафту: зростання та падіння на тлі світових трендів

У вівторок, під час американської торгової сесії, ф'ючерси на природний газ продемонстрували зростання. На Нью-Йоркській товарній біржі контракт на постачання газу в червні досяг $3,36 за мільйон британських теплових одиниць

Наталья Андреева 17:39 2025-04-30 UTC+2

EUR/USD: тяжелый «медвежий» путь доллара и кульбиты евро

Американська валюта, попри тривале зниження, ще не вичерпала «ведмежий» потенціал, вважають експерти. Водночас європейській валюті не варто розслаблятися, незважаючи на тривалу серію успіхів, за якою цілком можливі корекція та спад

Лариса Колесникова 16:08 2025-04-29 UTC+2

Дайджест новин ринку США — 29 квітня

Фондові індекси S&P 500 і Nasdaq зберігають висхідну динаміку, попри різноспрямовані рухи в інших секторах. Послаблення риторики адміністрації Трампа й очікування подальшого пом'якшення мит посилюють впевненість учасників ринку. Інвестори

Екатерина Киселева 16:08 2025-04-29 UTC+2

Євророкета в польоті. Але чи сприятливий зліт EUR для ринку?

Початок нового тижня ознаменувався черговим підйомом європейської валюти та відступом американської. Протягом тривалого часу грінбек не може повернути собі колишнє лідерство, хоча іноді трапляються успішні спроби. Експерти побоюються, що тривале

Лариса Колесникова 15:54 2025-04-28 UTC+2

Дайджест новин ринку США 28.04

Індекси S&P 500 і Nasdaq завершили минулу торгову сесію зі зростанням, попри нестабільну динаміку на азійських та європейських майданчиках. Інвестори зосереджені на очікуванні нових економічних даних і звітів від технологічних

Екатерина Киселева 15:54 2025-04-28 UTC+2

Долар, євро та біткоїн: поле битви – гаманці інвесторів

Нині ми є свідками грандіозної битви за лідерство серед провідних інвесторів. Американська і європейська валюти, а також перша криптовалюта ніби змагаються між собою, хто з них стане головним і перетягне

Лариса Колесникова 12:41 2025-04-23 UTC+2

Дайджест новин ринку США 23.04

Американський ринок демонструє ознаки нестабільності. Позитивні сигнали про можливу деескалацію торгівельного конфлікту з Китаєм вселяють надію, однак експерти застерігають від надмірного оптимізму. Сценарій «пастки на ведмежому ринку» залишається актуальним

Екатерина Киселева 12:41 2025-04-23 UTC+2

Дайджест новин ринку США 22.04

Американські фондові індекси S&P 500 та Nasdaq 100 продовжують знижуватись на тлі посилення побоювань щодо уповільнення економічного зростання та впливу торгівельних тарифів. Ринок залишається нестабільним, інвестори коригують стратегії в умовах

Екатерина Киселева 12:28 2025-04-22 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.