Жовтий метал налаштований на подальше зростання, використовуючи для цього напружену геополітичну ситуацію. В поточних умовах ціни на золото впевнено ростуть, прямують до нових вершин і не помічають перешкод.
Золото продовжує приваблювати капітал на тлі втечі в безпечні активи через побоювання ескалації торгової війни. Підтримку Gold також забезпечують очікування зниження ставок ФРС і низька дохідність скарбничих облігацій США.
«Сонячний» метал відновив позитивну динаміку після незначного зниження в четвер, 6 лютого, і залишився в межах свого історичного піку в п'ятницю, 7 лютого. У середині тижня ціна золота досягла рекордного максимуму в $2882 за 1 унцію. Це сталося на фоні невизначеності щодо тарифної політики президента США Дональда Трампа. У п'ятницю, 7 лютого, золото торгувалося на рівні $2861, намагаючись піднятися ще вище.
Загострення торгової напруженості між США та Китаєм, а також побоювання щодо можливих негативних наслідків агресивної торгівельної політики президента США Д. Трампа підтримують попит на безпечні активи, такі як Gold. На цьому тлі ціна дорогоцінного металу наблизилася до рекордного максимуму. Напередодні звіту із зайнятості у США (NFP) жовтий метал набирає обертів.
Поточні очікування ринку щодо того, що Федрезерв продовжить знижувати ставки в 2025 році, утримують прибутковість скарбничих бондів США на низькому рівні. Однак це не допомагає долару залучати великих покупців, але підтримує ціну на золото. При цьому прибутковість еталонних 10-річних державних облігацій США впала до найнижчого рівня з 12 грудня 2024 на тлі очікувань, що до кінця 2025 ФРС двічі знизить ставки. Такі настрої сприяють жовтому металу.
Згідно з технічним графіком, відскок овернайт і подальше подорожчання дорогоцінного металу підтверджують короткостроковий позитивний прогноз його ціни. Однак індекс відносної сили (RSI) демонструє невелику перекупленість Gold та вимагає обережності від «биків» по золоту. Експерти рекомендують дочекатися короткострокової консолідації, перш ніж розраховувати на продовження висхідного тренду.
За даними технічного графіка, горизонтальна зона $2855, за якою слідує піковий мінімум овернайт поблизу $2834, стане короткостроковою підтримкою золоту перед областю $2815–$2714. За цим слідує позначка $2800, пробою якої може спровокувати технічний продаж. За такого сценарію пара XAU/USD відкотиться до точки прориву опору $2773-$2772. Остання збігається з тижневим мінімумом, і її впевнений пробій здатний прокласти шлях для глибшої корекції.
У поточній ситуації аналітики Citi Research покращили свої прогнози вартості золота на короткострокову та середньострокову перспективу у 2025 році. Причинами такого рішення вони назвали торгові війни та геополітичну напруженість, спричинені діями адміністрації президента США. Свій внесок у ці прогнози також внесли активні покупки дорогоцінного металу центральними банками.
У своєму звіті експерти Citi Research підвищили прогнозовану вартість золота на найближчі три місяці із $2800 до $3000 за 1 унцію. Нинішнього року аналітики розраховують на подорожчання жовтого металу до $2900 за 1 унцію. «Схоже, що за Трампа 2.0 бичачий ринок золота набере обертів, оскільки торгові війни та геополітична напруженість посилюють тенденцію до диверсифікації резервів чи дедоларизації. Крім того, вони підтримують попит на золото в офіційному секторі ринків, що розвиваються», – підкреслюють у Citi Research.
Наразі учасники ринку очікують на вихід даних із зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP). За попередніми прогнозами, у січні в американській економіці додалося 170 тис. робочих місць, порівняно з 256 тис., зафіксованих у попередньому місяці. При цьому очікується, що безробіття залишилося близько 4,1%. Це ключові дані, які можуть вплинути на найближчі перспективи монетарної політики ФРС, а також визначити попит на долар і динаміку золота.
Важливу роль формуванні «золотих» цін відіграє поточне тарифне протистояння. Нагадаємо, що цього тижня Д. Трамп запровадив додаткові мита у розмірі 10% на весь китайський імпорт. У відповідь влада КНР блискавично реалізувала мита на імпорт з Америки, відновивши цим торгову війну між двома найбільшими економіками світу. У Піднебесній запровадили тарифи на деякі американські товари. Ситуація, що склалася, свідчить про новий виток торгового конфлікту між обома сторонами, що також підтримує високі ціни на золото.
