การซื้อหุ้นของสหรัฐฯ ไม่ต่างจากการจับมีดที่หล่นลงมา มันไม่สนุกและอันตรายต่อตัวคุณเอง หรือที่จริงแล้วคือกระเป๋าเงินของคุณ อย่างไรก็ดี ความเศร้าหดหู่ที่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ได้ถึงระดับที่คุณอดที่จะเริ่มมองหาตำแหน่งที่ยาวใน S&P 500 ไม่ได้ เมื่อทุกคนกำลังขาย นักลงทุนที่ฉลาดย่อมรู้จักใช้จังหวะที่ถูกต้องในการซื้อ ใช่ไหม?

ดูเหมือนว่าข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ควรจะช่วยดัชนีหุ้นโดยรวมให้หาจุดต่ำสุดได้ ราคาผู้บริโภคและตัวชี้วัดหลักเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% จากเดือนที่แล้วในเดือนกุมภาพันธ์ ปีต่อปี ทั้งสองตัวชี้วัดไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ การเคลื่อนไหวของพวกเขาชี้ให้เห็นว่าทิศทางการลดราคาอ่อนแอลงยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งในเชิงทฤษฎีควรกระตุ้นให้ Federal Reserve กลับมารอบการลดอัตราดอกเบี้ยและช่วยเหลือ S&P 500

ทิศทางของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ

ในความเป็นจริง เงินเฟ้อไม่ดึงดูดความสนใจจากใคร นักลงทุนมักจะตอบสนองกับข่าวเกี่ยวกับภาษีและตื่นตระหนกกับสิ่งที่เรียกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึง แต่ถ้าภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นไม่มีจริงล่ะ? ตามข้อมูลจาก JP Morgan สัญญาณจากตลาดเครดิตที่ได้พิสูจน์ความถูกต้องซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะชะลอตัวในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วง 12 เดือนข้างหน้านั้นอยู่ที่ 9-12% ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นและอัตราดอกเบี้ยประเมินความเป็นไปได้นี้ที่เกือบ 50% ด้วยเหตุนี้ JP Morgan จึงสรุปว่าการปรับฐานในดัชนี S&P 500 กำลังใกล้จะสิ้นสุดลง

ความคิดเห็นนี้ค่อนข้างน่าสนใจ ดัชนีหุ้นกว้าง ๆ ได้ลดลงเกือบ 9% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และแม้ว่าการเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงนั้นจะเกิดจากความมั่นใจเกินไปซึ่งปรากฎในช่วงการซื้อขายที่แคบ แต่การตกต่ำในภายหลังกลับแตกต่างออกไป นักลงทุนที่เข้าลงทุนในระดับสูงได้รีบชำระสถานะของตน ซึ่งได้ขยายช่วงการซื้อขายรายวันออกไปอย่างกว้างขวาง ค่อย ๆ สถานการณ์ก็เริ่มคงที่และ S&P 500 ได้สลัดภาระ

พลวัตของการซื้อขายรายวันใน S&P 500

ความเจ็บปวดระยะสั้นสำหรับหุ้นและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ Donald Trump กล่าวถึงได้สิ้นสุดลงแล้วหรือยัง? เขากล่าวว่าเราจำเป็นต้องอดทนเพื่อทำให้อเมริกายิ่งใหญ่อีกครั้ง ฉันไม่คิดว่าเป็นเช่นนั้น สงครามการค้ายังเพิ่งเริ่มต้น และมันจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อย่างไม่ต้องสงสัย สถานการณ์เศรษฐกิจซบเซาหรือ stagflation ไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับ S&P 500

ในทางกลับกัน ในระยะสั้น ความมองโลกในแง่ร้ายเกินไปอาจสร้างความยุ่งยากให้กับ "หมี" ในดัชนีหุ้นรวมได้ ความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยลดลงอาจส่งเสริมการเติบโตใน S&P 500 อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการขึ้นของตลาดหุ้นดูเหมือนจะจำกัดอยู่

ทางด้านเทคนิค บนกราฟรายวันของ S&P 500 "กระทิง" พยายามตอบโต้ อย่างไรก็ตาม ความพยายามครั้งแรกในการโจมตีที่แนวต้านในรูปแบบของระดับหมุนที่ 5,627 ไม่ประสบความสำเร็จ ความพยายามซ้ำ หากสำเร็จ จะช่วยให้ผู้ค้ามีโอกาสเปิดตำแหน่งซื้อระยะสั้น อนาคตของดัชนีหุ้นรวมจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการทะลุแนวต้านที่เคยระบุไว้ที่ 5,670 และ 5,750 ได้