Австралийский доллар в паре с американской валютой на старте новой торговой недели остаётся под давлением, несмотря на общее ослабление гринбека. Индекс доллара США снизился к основанию 107-й фигуры, на фоне неплохих данных из Китая, которые были опубликованы в субботу.
Так, индекс PMI для производственной сферы КНР в феврале вырос до 50,2 пункта. Во-первых, этот показатель вышел в «зелёной зоне», так как большинство аналитиков прогнозировали рост до 50,0. Во-вторых, индекс покинул зону сокращения, где неожиданно оказался в предыдущем месяце (в январе показатель вышел на отметке 49,1). Февральский результат – наиболее сильный с ноября прошлого года.
В «зелёной зоне» вышел и другой показатель – индекс активности в непроизводственной сфере. Этот индикатор вырос до отметки 50,4 (прогноз – 50,3). Стоит отметить, что данный показатель находится в зоне расширения уже третий год подряд, с января 2023 года.
Субботний отчёт оказал небольшое давление на гринбек (за счёт усиления рисковых настроений) и небольшую поддержку оззи. Пара aud/usd в пятницу протестировала уровень поддержки 0,6200 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1) и даже «нырнула» в область 61-й фигуры. Но ценовой барьер 0,6200 сдержал натиск продавцов aud/usd, а сегодня покупатели даже смогли организовать небольшую коррекцию (до отметки 0,6235).
И всё же, на мой взгляд, доверять росту оззи не стоит, как и не стоит доверять снижению индекса доллара США. Общий фундаментальный фон не способствует устойчивому росту aud/usd (и, соответственно, устойчивому снижению DXY).
Например, уже завтра, 4 марта, должны вступить в силу дополнительные 10-процентные пошлины на китайские товары, ввозимые в США. Слово «должны» здесь ключевое, так как Трамп может в последний момент отменить или отсрочить введение новых тарифов, учитывая, так сказать, «политический момент». Дело в том, что обе стороны по-прежнему настроены на сделку (и Вашингтон, и Пекин декларируют подобные намерения), которая всё ещё может быть заключена. В частности, на прошлой неделе вице-премьер Китая Хе Лифэн провел телефонный разговор с министром финансов США Скоттом Бессентом: топ-чиновники «договорились дальше договариваться».
При этом дополнительные пошлины должны вступить в силу за день до того, как состоится Всекитайское собрание народных представителей во главе с Си Цзиньпином. Это заседание высшего органа власти в Китае, где будет представлен экономический план на 2025 год. Учитывая значимость этого события (прежде всего для китайского лидера), Трамп может отложить введение дополнительных 10-процентных тарифов, сделав, так сказать, «дипломатический реверанс» в сторону Си Цзиньпина. И хотя вероятность данного сценария достаточно мала, полностью его исключать нельзя. В случае его реализации оззи будет пользоваться повышенным спросом, так как возрастёт интерес к рисковым активам.
Но если же глава Белого дома всё же реализует свои намерения (это базовый сценарий), австралийский доллар окажется под существенным давлением, на фоне усиления торговой напряженности.
Также стоит отметить, что завтра, 4 марта, будет опубликован протокол февральского заседания Резервного банка Австралии, по итогам которого регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов.
Здесь необходимо отметить, что рынок интерпретировал итоги февральского заседания в пользу австралийского доллара – по мнению большинства аналитиков, РБА произвёл «ястребиное снижение ставки». То есть с одной стороны Центробанк смягчил параметры монетарной политики, но с другой стороны, озвучил очень осторожные комментарии относительно дальнейших перспектив снижения ставки. Регулятор сообщил, что решение о смягчении ДКП «далось с трудом», а дальнейшее снижение процентной ставки, «которое очевидно подразумевается рынком» – не гарантировано. По словам главы РБА, в этом вопросе нельзя слишком забегать вперед, «так как все будет зависеть от поступающих данных».
Уже после февральского заседания в Австралии были опубликованы данные по росту инфляции в январе. Индекс потребительских цен оказался в «красной зоне», недотянув не прогнозного уровня. Показатель вышел на отметке 2,5%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали рост до 2,6%. Если бы январский CPI вышел на прогнозном уровне, можно было бы говорить о формировании восходящей тенденции после двухмесячного застоя. Поэтому фактический результат сыграл против австралийского доллара.
Если тональность протокола (так называемых «минуток») окажется более мягкой относительно риторики сопроводительного заявления РБА (то есть если члены Совета управляющих допустят дополнительное снижение ставки на одном из ближайших заседаний), австралиец окажется под дополнительным давлением, а продавцы aud/usd снова попытаются закрепиться в области 61-й фигуры. Тарифное противостояние с КНР (ответные меры Пекина, если Трамп не отложит введение дополнительных пошлин) и рост производственного индекса ISM в США (который будет опубликован на старте американской сессии понедельника) также могут оказать давление на оззи.
С точки зрения техники, пара aud/usd на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo). Продавцы пары не смогли преодолеть уровень поддержки 0,6200 (нижняя линия Bollinger Bands на D1), поэтому короткие позиции целесообразно рассматривать только после того как медведи всё же продавят данный таргет. Следующими целями южного движения выступают отметки 0,6150 (нижняя линия Bollinger Bands на h4) и 0,6100 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме MN).
