A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD ameaça evoluir para uma formação mais complexa. Em 25 de setembro, começou a se formar uma nova estrutura de queda, assumindo uma configuração impulsiva de cinco ondas. Dois meses atrás, teve início uma estrutura corretiva de alta, que deveria consistir em pelo menos três ondas. A primeira onda apresentou uma estrutura bastante clara, e, por isso, ainda espero que a segunda onda também tome uma forma definida. No entanto, essa onda atual cresceu tanto que agora há uma ameaça real de transformação significativa no padrão geral de ondas.

O pano de fundo das notícias continua favorecendo os vendedores mais do que os compradores, quando se trata de dados econômicos. Todos os relatórios dos EUA nos últimos meses mostram uma única coisa: a economia não enfrenta problemas sérios e não está desacelerando a níveis preocupantes. No entanto, essa situação pode mudar drasticamente em 2025 devido à política de Donald Trump. O Fed pode cortar as taxas de juros com mais frequência, e as tarifas, juntamente com medidas retaliatórias, podem prejudicar o crescimento econômico. Se não fossem os desenvolvimentos recentes, ainda consideraria 90% de probabilidade de queda do euro. Mesmo assim, esse cenário ainda está em aberto.

O par EUR/USD ficou praticamente estável durante toda a sexta-feira. A ausência de notícias hoje é literal — e não metafórica —, deixando o mercado sem nada a que reagir e com atividade extremamente baixa por parte dos traders. Não podemos dizer que o mercado esteve ativo nesta semana. A reunião do Fed poderia ter provocado um movimento significativo de preços, mas os participantes do mercado ainda se recusam a aumentar a demanda pelo dólar americano. Tudo o que o Fed conseguiu foi interromper a queda do dólar. No entanto, até isso é discutível, pois o dólar já havia se estabilizado por volta de 11 de março. Desde então, o par tem se movido dentro de um canal horizontal, sem mostrar sinais de construção de uma onda corretiva.

Com base nisso, concluo que a reunião do FOMC simplesmente não interessou ao mercado. Se o Fed e Jerome Powell tivessem demonstrado preocupação com uma possível recessão ou com as tarifas de Trump, é possível que o dólar tivesse continuado a cair nesta semana. Mas Powell tentou acalmar os mercados, afirmou que não há necessidade de cortes de juros e confirmou que a economia americana está em boa forma. Portanto, o próximo grande evento será o "Dia da Libertação da América", como disse Donald Trump. Ele claramente está se referindo à libertação da "escravidão comercial" e da "injustiça" que, segundo ele, os EUA vêm sofrendo. Assim, é possível que novos pacotes tarifários sejam anunciados em 2 de abril — provavelmente direcionados à União Europeia.

Conclusão geral:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando uma seção de tendência de baixa, mas pode em breve mudar para uma de alta. A suposta segunda onda pode estar completa, mas qualquer movimento de alta no preço transformará toda a estrutura da onda. Como a configuração atual da onda está em desacordo com o histórico de notícias, não posso recomendar a venda do par — embora os níveis atuais pareçam extremamente atraentes para posições vendidas, desde que o padrão da onda se mantenha. No entanto, Donald Trump pode contribuir para outro declínio na demanda pelo dólar americano, o que tornaria inviável uma terceira onda para baixo.

Em um grau de onda mais alto, o padrão de onda se transformou em uma estrutura impulsiva. É provável que estejamos caminhando para uma nova sequência descendente de longo prazo, mas o histórico de notícias — especialmente de Donald Trump — pode virar tudo de cabeça para baixo.

Princípios básicos da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As formações complexas são difíceis de serem negociadas e geralmente estão sujeitas a mudanças.
2. Se você não estiver confiante na situação do mercado, é melhor não entrar.
3. Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre use ordens Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.