Na quinta-feira, o EUR / USD continuou seu movimento ascendente, atingindo o nível de retração Fibonacci de 200,0% em 1,0857. Uma recuperação a partir deste nível favoreceu um retorno à zona de apoio de 1,0781-1,0797. Uma recuperação a partir desta área sugeriria uma retomada do crescimento em direção a 1,0857. Se o par se consolidar acima de 1,0857, a probabilidade de novos ganhos em direção a 1,0944 aumentará.
A estrutura de ondas no gráfico horário mudou. A última onda descendente rompeu a mínima anterior, enquanto a nova onda ascendente superou o topo anterior. Isso confirma uma tendência de alta, afastando a possibilidade de um movimento lateral. No entanto, essa tendência de alta tem caráter impulsivo, sendo impulsionada principalmente pelo receio de uma desaceleração econômica nos EUA devido às políticas de Trump. Esse fator continua sendo o principal responsável pela queda do dólar nesta semana.
Na quinta-feira, o mercado mais uma vez ignorou os dados fundamentais que poderiam ter favorecido os compradores do dólar. A decisão de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) foi dovish, pois a instituição manteve sua postura de flexibilização monetária. No entanto, alguns elementos hawkish estavam presentes, já que Christine Lagarde sinalizou a possibilidade de uma pausa nos cortes de juros. Ainda assim, ela enfatizou que essa decisão dependerá das condições econômicas. Se o crescimento econômico persistir e a inflação continuar desacelerando, novos cortes podem não ser necessários.
Ainda não está claro como a economia europeia pode crescer se Donald Trump pretende impor tarifas sobre as importações europeias. Além disso, como a inflação pode continuar caindo se as tarifas já implementadas têm o potencial de elevar a inflação global? Embora um aumento expressivo da inflação mundial não seja esperado, vale destacar que nem o Banco da Inglaterra, nem o Fed, nem o BCE conseguiram reduzir a inflação para a meta de 2%. Portanto, não vejo motivos para o BCE interromper os cortes de juros no momento.
No gráfico de 4 horas, o par rompeu acima da faixa horizontal, confirmando a tendência de alta. O canal de alta permanece intacto, com os preços superando sucessivamente níveis de resistência importantes. Nenhum sinal de divergência foi identificado hoje.
A valorização do euro é impulsionada quase inteiramente pelas decisões políticas de Trump. No entanto, hoje estão programados vários eventos econômicos relevantes, o que pode abrir oportunidades para uma recuperação do dólar. Ainda assim, o interesse do mercado pela moeda norte-americana permanece extremamente baixo.
Relatório de compromissos dos traders (COT)
Na última semana de relatório, traders profissionais abriram 12.379 posições long e fecharam 13.616 posições short. Embora a categoria não comercial ainda mantenha uma postura baixista, o sentimento tem se suavizado nas últimas semanas. Atualmente, os especuladores detêm um total de 182.000 posições long e 208.000 posições short.
Nos últimos vinte semanas, os grandes investidores vêm reduzindo suas posições no euro, reforçando a tendência baixista. Ocasionalmente, os compradores assumem o controle em semanas específicas, mas esses episódios são exceções. A diferença na abordagem de política monetária entre o BCE e o Fed continua favorecendo o dólar, uma vez que o diferencial de taxas de juros segue aumentando. Embora a vantagem dos vendedores esteja diminuindo, ainda é cedo para declarar o fim da tendência de baixa. Vale destacar que as posições long aumentaram por quatro semanas consecutivas.
Principais eventos para acompanhar (7 de março de 2025):
- Zona Euro - Discurso da Presidente do BCE, Christine Lagarde (09:30 UTC)
- Zona Euro - Taxa de crescimento do PIB do quarto trimestre (10:00 UTC)
- EUA - Relatório das folhas de pagamento não-agrícolas (13:30 UTC)
- EUA - Taxa de desemprego (13:30 UTC)
- E.U.A. - Salário médio por hora (13:30 UTC)
- EUA - Discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell (17:30 UTC)
O calendário econômico de 7 de março inclui seis grandes eventos, cada um de importância crítica. É provável que o sentimento do mercado na sexta-feira seja fortemente influenciado pelo ciclo de notícias.
Previsão do EUR/USD e recomendações de negociação
Venda EUR/USD após um rompimento abaixo da zona 1,0781-1,0797 no gráfico horário, com alvos em 1,0734 e 1,0622. Como alternativa, uma venda pode ser considerada após uma rejeição do nível 1,0857.
A compra do EUR/USD também é uma opção, mas a forte e ininterrupta alta gera preocupação, pois uma reversão acentuada pode ocorrer a qualquer momento.
Os níveis de retração de Fibonacci foram calculados com base em 1,0529-1,0213 no gráfico horário e 1,1214-1,0179 no gráfico de 4 horas.
