Os futuros do índice de ações dos E.U.A. caíram novamente após o relatório de lucros da NVIDIA, mas depois de testar a baixa semanal, o apetite pelo risco voltou, ajudando o mercado de ações americano se recuperando. Durante o pregão asiático de hoje, os contratos futuros do S&P 500 subiram 0,3%, enquanto o NASDAQ, de alta tecnologia, subiu 0,5%.

As ações asiáticas caíram nesta quinta-feira, enquanto os investidores analisavam as declarações mais recentes do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre tarifas. Os índices chineses e as ações de tecnologia em Hong Kong recuaram, enquanto o rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA subiu. Os futuros dos principais índices europeus caíram 0,9% após Trump anunciar tarifas de 25% sobre todos os produtos importados da União Europeia. Ele também reafirmou que as tarifas previamente anunciadas sobre México e Canadá entrarão em vigor em 2 de abril.

As declarações de Trump foram, em certos momentos, contraditórias, causando confusão no mercado. Inicialmente, esperava-se que as tarifas sobre os países vizinhos dos EUA entrassem em vigor no próximo mês, e até então não havia menção às tarifas sobre a UE.

As ações da NVIDIA caíram após o fechamento do mercado, já que a fabricante de chips apresentou resultados trimestrais bons, mas não excepcionais, frustrando investidores acostumados a surpresas positivas explosivas nos lucros. O relatório ofereceu alguma tranquilidade de que o crescimento da empresa continua no caminho certo, mas não foi o catalisador de alta que o mercado esperava.

Muitos analistas acreditam que a NVIDIA pode não ter mais o mesmo impacto de antes no mercado e que as ações dos EUA podem continuar enfrentando dificuldades devido à falta de catalisadores de curto prazo. O desempenho atual da empresa não é suficiente para dissipar completamente as preocupações sobre riscos geopolíticos, tarifas e o cenário em evolução da IA.

Além disso, a NVIDIA alertou que sua margem bruta será menor do que o esperado, pois está acelerando o lançamento de seu novo chip Blackwell. Há também preocupações de que as tarifas dos EUA possam impactar os lucros futuros da empresa.

Neste ano, as ações da NVIDIA já sofreram quedas devido ao temor de que operadores de data centers reduzam os investimentos. O surgimento de startups chinesas de IA, como a DeepSeek, aumentou as preocupações de que chatbots de IA possam ser desenvolvidos a custos menores, possivelmente reduzindo a demanda pelos chips de IA de alto desempenho da NVIDIA.

Os traders revisaram suas expectativas para dois cortes de juros de 0,25 ponto percentual pelo Federal Reserve este ano. O Morgan Stanley agora prevê um ciclo de afrouxamento monetário mais agressivo, citando uma série de dados econômicos decepcionantes nos EUA nas últimas semanas.

O Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE), que será divulgado nesta sexta-feira, será fundamental para determinar o próximo movimento do Fed. Se os dados indicarem um crescimento mais lento dos preços, isso poderia fortalecer a probabilidade de cortes nas taxas de juros, impactando ainda mais o sentimento do mercado.

Perspectiva técnica para o S&P 500

A demanda pelo S&P 500 continua forte.

O principal objetivo dos compradores hoje é romper acima da resistência mais próxima em $5.986, o que estenderia a alta e potencialmente levaria a um teste de $6.003. Um novo impulso acima de $6.024 fortaleceria o impulso de alta.

Entretanto, se o apetite pelo risco diminuir, os compradores devem defender o suporte em $5.967. Um rompimento abaixo desse nível poderia empurrar o índice para $5.951, com o próximo grande suporte em $5.933.