Volatilidade volta à cena

Mercados de ações dos EUA fecham em leve baixa, com os investidores à procura de sinais econômicos

Os mercados acionários dos EUA fecharam em ligeira baixa na quinta-feira, após uma sessão agitada que registrou ganhos e perdas. Os investidores estavam tentando entender os dados macroeconômicos mais recentes e o tom da declaração do Federal Reserve, que estava repleto de preocupações com as barreiras comerciais.

O sentimento está ficando cauteloso

O humor em Wall Street piorou acentuadamente nas últimas semanas, em meio a uma série de dados que apontam para uma possível desaceleração do crescimento econômico e um declínio no otimismo do consumidor. Tudo isso está acontecendo no contexto de um impasse comercial em andamento que se desdobrou depois que Washington impôs novas tarifas em resposta.

Esperanças de flexibilização da política

Apesar disso, as ações subiram em três dos quatro pregões anteriores. A recuperação foi particularmente forte na quarta-feira, com o S&P 500 ganhando mais de 1% depois que o Fed manteve sua taxa básica de juros inalterada. O órgão regulador também confirmou sua intenção de cortar as taxas duas vezes antes do final do ano, cada vez em 0,25%, em linha com sua previsão de três meses atrás.

O banco central também observou em seu discurso que espera um crescimento econômico mais fraco e, pelo menos temporariamente, uma inflação mais alta. Isso deixa espaço para manobras na política monetária.

Números do dia

Os principais índices terminaram o dia no vermelho.

• O Dow Jones Industrial Average caiu 11,31 pontos, ou 0,03%, para fechar em 41.953,32;
• O S&P 500 perdeu 12,40 pontos, ou 0,22%, fechando em 5.662,89;
• O Nasdaq Composite caiu 59,16 pontos, ou 0,33%, para fechar em 17.691,63.
• Sinos de alarme soando: Mercado de trabalho e indicadores econômicos

Os dados mais recentes do mercado de trabalho dos EUA deram aos investidores algo em que pensar: o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego aumentou ligeiramente na semana passada. Embora o aumento não seja dramático, quando combinado com outros fatores - cortes nos gastos do governo, altos custos de empréstimos e turbulência política - ele apresenta um quadro sombrio.

Enquanto isso, o Conference Board relatou um declínio em seu índice dos principais indicadores econômicos: o indicador caiu 0,3% em fevereiro, depois de cair 0,2% em janeiro. Esse é o segundo mês consecutivo em que o indicador caiu, indicando uma possível desaceleração do crescimento.

Expectativas de taxas: aposta em um declínio

O mercado está contando cada vez mais com o Federal Reserve para flexibilizar a política monetária este ano. De acordo com a plataforma LSEG, as expectativas atuais implicam um corte de 63 pontos-base nas taxas até 2025, com 71% de chance do primeiro corte de 25 pontos-base já em junho.

Desmembramento do setor: Tecnologia estagnada, petróleo ressurgindo

Dos 11 principais setores do S&P 500, o de tecnologia tem sido o mais vulnerável. O índice do setor entrou em território negativo, exercendo a maior pressão sobre todo o mercado. Ao mesmo tempo, as empresas de energia apresentaram crescimento: os preços do petróleo saltaram quase 2% depois que os EUA introduziram novas sanções contra o Irã. Essas ações aumentaram as preocupações com os suprimentos, o que provocou um aumento nos preços do ouro negro.

Histórias individuais: Do Olive Garden à Accenture

Apesar da tensão geral, houve espaço para surpresas agradáveis no setor corporativo. As ações da Darden Restaurants, que opera a cadeia Olive Garden, subiram acentuadamente - +5,77% em um dia. O motivo é a perspectiva otimista da empresa, na qual ela indicou que as tarifas comerciais não teriam um impacto significativo em seus negócios.

Foi um dia diferente para a Accenture. As ações da gigante da consultoria caíram 7,26%, a maior queda em um dia em um ano. A empresa disse que os esforços do governo Trump para cortar os gastos federais levaram ao colapso de vários contratos governamentais, prejudicando sua receita e suas perspectivas.

Raio de esperança: o mercado imobiliário apóia o otimismo

Os novos dados macroeconômicos dos EUA foram mistos, mas deram aos mercados um motivo para um otimismo cauteloso. O número de pedidos de auxílio-desemprego permaneceu praticamente inalterado, indicando estabilidade no mercado de trabalho.Entretanto, uma surpresa inesperada foi o crescimento das vendas de casas existentes, que superou as previsões dos analistas e dissipou temporariamente os temores de uma desaceleração econômica iminente, apesar das previsões econômicas cautelosas e reduzidas divulgadas pelo Federal Reserve no dia anterior.

Seguindo o Fed:O Banco da Inglaterra age com cautela

Após a decisão do Federal Reserve de manter as taxas inalteradas, o Banco da Inglaterra tomou uma medida semelhante.Entretanto, apesar da pausa no aumento das taxas, o órgão regulador britânico apressou-se em alertar: não se deve esperar que as taxas sejam cortadas tão cedo.

Diante da crescente incerteza econômica, o Banco Central prefere permanecer flexível e não se apressar em tomar medidas drásticas.

A Europa está atenta, mas preocupada

Em meio à turbulência global, cada um dos bancos centrais europeus escolheu sua própria estratégia. O Banco Nacional da Suíça reduziu inesperadamente sua taxa de juros para quase zero, ao mesmo tempo em que admitiu que a política comercial de Washington está causando cada vez mais preocupação.

O banco central sueco, por sua vez, optou por uma abordagem de esperar para ver, mantendo as taxas atuais e enfatizando sua intenção de agir com flexibilidade em resposta aos desafios externos.

Mas a Turquia tomou uma medida dura e imediata: no contexto de uma forte desvalorização da lira causada pela crise política após a prisão do principal oponente do presidente Erdogan, o órgão regulador aumentou drasticamente a taxa overnight para 46% a fim de conter o pânico cambial.

Impressão global: mercados sob pressão

Os mercados financeiros europeus reagiram à onda de decisões dos bancos centrais com um declínio notável. Os órgãos reguladores de todo o continente estão falando sobre um alto grau de incerteza, e a perspectiva de uma nova guerra comercial global está pressionando cada vez mais os investidores.

O MSCI Global Index caiu 1,84 pontos, ou 0,22%, para 843,53;

O índice pan-europeu STOXX 600 caiu 0,43%, refletindo o crescente pessimismo;O índice mais amplo FTSEurofirst 300 perdeu 9,08 pontos, ou 0,41%, também caindo no vermelho.Mercados emergentes sob pressãoA queda foi sentida pelos principais índices de mercados emergentes, com o MSCI Emerging Markets Index caindo 3,16 pontos, ou 0,28%, para 1.140,13.

Ao mesmo tempo, o índice mais amplo de ações da região Ásia-Pacífico (excluindo o Japão) também terminou no vermelho, com queda de 0,14%, fechando em 593,12.

O mercado japonês também não escapou do declínio: o índice Nikkei 225 perdeu 93,54 pontos, ou 0,25%, encerrando o dia de negociação em 37.751,88. A pressão sobre o mercado é aumentada tanto pelas preocupações domésticas com a desaceleração do crescimento econômico quanto pelos riscos globais, incluindo as flutuações cambiais e a crescente instabilidade geopolítica.

Variações cambiais

A moeda norte-americana se fortaleceu em meio às expectativas de que o Federal Reserve não tem pressa em avançar na flexibilização da política monetária. As declarações do Fed esfriaram as previsões dos investidores em relação a um corte iminente das taxas, e o dólar reagiu imediatamente com crescimento.

O índice do dólar, que acompanha a dinâmica do "dólar" em relação às seis principais moedas, subiu 0,41%, chegando a 103,80. O euro, por sua vez, caiu 0,44% e foi negociado a US$ 1,0853.O dólar também ganhou um pouco em relação ao iene japonês, subindo 0,06%, para 148,77.

Títulos sob controle

O mercado de títulos do Tesouro dos EUA apresentou inicialmente um declínio, mas os rendimentos começaram a reduzir sua queda na segunda metade da sessão. Os participantes do mercado adotaram uma atitude de esperar para ver: a incerteza sobre o crescimento econômico futuro, juntamente com a política monetária, torna os investidores cautelosos ao colocar capital em títulos do governo.

Petróleo impulsionado pela geopolítica

Os preços mundiais do petróleo voltaram a subir. O crescimento foi desencadeado por dois fatores ao mesmo tempo: a introdução de novas sanções dos EUA relacionadas ao Irã e o aumento das tensões no Oriente Médio. A ameaça de interrupções no fornecimento de energia veio à tona mais uma vez, o que afetou imediatamente as cotações.

Os investidores estão apostando cada vez mais em um cenário em que os riscos políticos se tornam o principal impulsionador do mercado de commodities, especialmente em condições em que os indicadores fundamentais permanecem sob pressão.

O petróleo bruto americano WTI se fortaleceu em 1,64%, atingindo US$ 68,26 por barril. Ao mesmo tempo, o principal índice de referência global, o Brent do Mar do Norte, aumentou 1,72%, encerrando o pregão em US$ 72,00 por barril.

O mercado de commodities foi apoiado tanto pela escalada das tensões no Oriente Médio quanto pelas novas sanções dos EUA contra o Irã.Esses fatores aumentaram as preocupações dos investidores com relação à estabilidade dos suprimentos, e quaisquer interrupções potenciais são imediatamente refletidas no crescimento dos preços.

O metal precioso está dando um sinal

Após um salto impressionante, durante o qual o ouro reescreveu sua máxima histórica, as cotações recuaram um pouco. Os investidores realizaram parcialmente seus lucros, o que causou uma correção técnica. No entanto, o suporte fundamental para o ouro continua forte.

O ouro à vista caiu 0,07%, para US$ 3.044,90 por onça, enquanto os futuros de ouro dos EUA, ao contrário, cresceram 0,15%, atingindo US$ 3.040,60 por onça.

Há muitos fatores a favor de um maior crescimento: a postura branda do Federal Reserve em relação às taxas de juros futuras, o aumento da turbulência geopolítica e a crescente demanda por um porto seguro tornam o ouro um ativo atraente para os investidores que buscam proteger seu capital.