Инвесторы сосредоточены на прогнозах Nvidia по спросу и предложению на чипы. Рыночная капитализация Nvidia может достичь 260 миллиардов долларов после публикации результатов в любом направлении. Berkshire Баффета сообщает о рекордной прибыли от страхования и инвестиций DAX растет, евро достигает месячного максимума, поскольку Мерц побеждает на выборах в Германии. Фьючерсы на Уолл-стрит подпрыгивают в ожидании прибыли Nvidia. Азиатские акции падают
Nvidia определит курс фондового рынка: инвесторы ожидают отчета о прибылях
Финансовый отчет Nvidia (NVDA.O), который будет опубликован на следующей неделе, может стать ключевым фактором, влияющим на динамику фондового рынка США. Инвесторы внимательно следят за тем, сохранится ли тенденция роста, связанная с искусственным интеллектом, после недавней волны распродаж, спровоцированной неожиданным шагом китайского стартапа DeepSeek.
Лидер ИИ-рынка под прицелом
Nvidia, занимающая доминирующие позиции в индустрии ИИ, является второй по рыночной стоимости компанией мира, обеспечивая 6,3% индекса S&P 500 (.SPX), согласно данным LSEG. За два года стоимость акций производителя графических процессоров выросла более чем на 550%, что сделало компанию одним из главных драйверов роста фондового рынка.
Однако в конце января этот стремительный рост резко замедлился. Причиной стал выход на рынок DeepSeek с доступной альтернативной моделью искусственного интеллекта, которая вызвала опасения по поводу конкуренции с американскими технологическими гигантами. Реакция рынка была стремительной: 27 января акции Nvidia потеряли 17% стоимости, что эквивалентно 593 миллиардам долларов – крупнейшее однодневное падение в истории компании.
Грядут важные финансовые данные
Сейчас капитализация Nvidia составляет около 3,4 трлн долларов. Ожидается, что предстоящий финансовый отчет компании, намеченный на 26 февраля, покажет квартальную выручку в размере 20,89 млрд долларов. По данным LSEG, этот показатель на 72% превысит результаты аналогичного периода прошлого года.
Главное внимание инвесторов будет приковано не только к текущим финансовым результатам, но и к прогнозам руководства Nvidia. Компания должна подтвердить стабильность спроса на свои чипы и убедить рынок в устойчивости своего доминирования в секторе искусственного интеллекта. Этот отчет может стать ключевым индикатором дальнейшего движения акций как самой Nvidia, так и всего технологического сектора.
Экономические сигналы и Nvidia: что будет влиять на рынок?
На следующей неделе инвесторы будут пристально следить не только за отчетом Nvidia, но и за данными по инфляции в США за январь. Это особенно актуально после неожиданного декабрьского скачка цен, который стал максимальным за последние восемь месяцев. Основным фактором роста инфляции стало увеличение потребительских расходов на товары и услуги.
ФРС может не спешить с понижением ставок
Если данные снова превысят прогнозы, это может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) придерживаться более жесткой монетарной политики и дольше откладывать снижение процентных ставок. Такой сценарий окажет давление на фондовый рынок, особенно на акции технологического сектора, которые чувствительны к изменениям в ставках.
Европейские рынки реагируют ростом
На фоне политической стабильности в Германии европейские фондовые индексы начали неделю с роста. Выборы принесли предсказуемый результат, что укрепило доверие инвесторов.
Фьючерсы на немецкий DAX взлетели на 1,1%, а единая европейская валюта подорожала на 0,5%, достигнув $1,0516 и приблизившись к январскому максимуму $1,0535. EUROSTOXX 50 прибавил 0,4%, а FTSE – 0,1%.
Инвесторы также рассчитывают, что отчет Nvidia оправдает высокие ожидания, поддерживая уверенность в технологическом секторе. Успех компании может спровоцировать новый виток роста на Уолл-стрит.
Политическая неопределенность в Германии и вызовы для ЕС
Хотя новый лидер консерваторов Фридрих Мерц одержал победу, ему предстоит сложный процесс формирования коалиционного правительства. Вопрос в том, удастся ли создать стабильную правящую коалицию с одним или двумя партнерами – второй вариант потребует длительных переговоров.
Тем временем Евросоюз готовится к внеочередному саммиту 6 марта. Главные темы встречи – дополнительная поддержка Украины и вопросы финансирования оборонных потребностей Европы. Эти решения могут оказать влияние на курс евро и динамику европейских рынков.
На фоне этих событий предстоящая неделя обещает быть напряженной и богатой на важные экономические и политические события.
Азиатские рынки под давлением, но Гонконг продолжает рост
Азиатские фондовые рынки начали неделю с разнонаправленной динамикой на фоне сокращенной ликвидности из-за праздников в Японии. Индекс MSCI, отслеживающий акции Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии, просел на 0,5%. Фьючерсы Nikkei снизились до 38 310 пунктов, что оказалось ниже уровня пятничного закрытия (38 776).
Китайский рынок в поисках поддержки
В то время как индекс крупнейших китайских компаний CSI 300 показал незначительное снижение на 0,1%, рынок Гонконга (.HSI) продолжил укрепляться, прибавив 0,2%. Рост был обусловлен уверенными позициями технологического сектора, который остается ключевым драйвером движения котировок.
Аналитики Barclays отмечают, что китайские власти демонстрируют изменения в риторике по отношению к технологическим гигантам и частному сектору. Этот сдвиг может сигнализировать о готовности регуляторов поддерживать рынок, снижая риск чрезмерного регулирования.
«Если эта тенденция сохранится, мы можем увидеть рост инвестиционной активности в Китае, а также ослабление давления на юань», — говорится в аналитической записке Barclays. В то же время такие изменения могут скорректировать прогнозы по доллару и развивающимся рынкам в целом.
Американские индексы пытаются восстановиться
Фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq прибавили 0,5%, что указывает на попытку рынка восстановить позиции после ощутимых потерь прошлой недели. Nasdaq зафиксировал самое сильное недельное снижение за последние три месяца, потеряв 2,5%, причем основное давление испытали акции компаний из так называемой «Великолепной семерки» — ведущих технологических гигантов.
Давление на Уолл-стрит и торговая напряженность
Американский фондовый рынок испытал давление после неожиданного снижения деловой активности в секторе услуг. Публикация соответствующего индекса вызвала беспокойство среди инвесторов, усилив страхи по поводу потенциального замедления экономики.
Дополнительным фактором напряженности стали сообщения о том, что администрация США оказывает давление на Мексику, требуя от нее ввести собственные тарифы на китайские товары. Этот шаг рассматривается как часть стратегии Вашингтона по ограничению влияния Китая на мировую торговлю.
ФРС готовит сигналы для рынка
На этой неделе на публике выступят не менее девяти представителей Федеральной резервной системы, причем некоторые из них сделают это несколько раз. Инвесторы будут внимательно следить за их комментариями, особенно в отношении дальнейшей монетарной политики.
Ожидается, что риторика ФРС останется осторожной: чиновники могут подтвердить намерение дождаться более явных признаков снижения инфляции, прежде чем переходить к снижению процентных ставок. Это может повлиять на настроения инвесторов и динамику рынка в ближайшие дни.
Валютные рынки: доллар под давлением
Американский доллар продолжает демонстрировать слабость после резкого снижения на прошлой неделе. Курс к японской иене зафиксировался на уровне 149,26, потеряв за неделю 2%. Если нисходящее движение продолжится, ключевая поддержка на отметке 148,65 может быть протестирована.
Общий индекс доллара снизился на 0,3%, достигнув 106,210. Ослабление американской валюты сказалось на курсах евро, фунта стерлингов и швейцарского франка, которые показали рост.
Золото уверенно держит позиции
На товарных рынках золото остается в числе главных бенефициаров ослабления доллара. Цена на драгоценный металл зафиксировалась на уровне 2942 долларов за унцию, продемонстрировав рост восьмую неделю подряд. Спрос на золото поддерживается рыночной неопределенностью и ожиданиями по снижению процентных ставок в будущем.
Нефтяные котировки продолжают снижаться
Нефтяной рынок оказался под давлением. Ожидания возможного дипломатического урегулирования конфликта на Украине усилили спекуляции о вероятном ослаблении санкционного режима против России. Это может привести к увеличению поставок российской нефти на мировой рынок, что оказывает давление на цены.
Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 10 центов, зафиксировавшись на уровне 74,33 долларов за баррель. Американская сырая нефть потеряла 20 центов, опустившись до 70,20 долларов за баррель. В ходе торговой сессии цены достигли двухмесячного минимума.
Berkshire Hathaway ставит новые рекорды
Холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (BRKa.N) в очередной раз продемонстрировал выдающиеся финансовые результаты. По итогам четвертого квартала операционная прибыль компании увеличилась на 71%, достигнув 14,53 млрд долларов.
В течение всего 2024 года операционная прибыль выросла на 27%, составив 47,44 млрд долларов. Одним из главных драйверов этого роста стало увеличение доходов страхового бизнеса компании, в частности — улучшенные показатели андеррайтинга и рост инвестиционного дохода.
Ключевым фактором финансового успеха Berkshire также остается огромный объем наличности, который в конце 2024 года достиг рекордных 334,2 млрд долларов — это вдвое больше, чем в предыдущем году.
Чистая прибыль подскочила благодаря инвестициям
Общая квартальная чистая прибыль Berkshire составила 19,69 млрд долларов, что эквивалентно 13 695 долларов на среднюю акцию компании. Существенный вклад в этот рост внесло повышение стоимости активов в таких гигантах, как Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N) и других крупных корпорациях.
По итогам года чистая прибыль компании достигла внушительных 89 млрд долларов, закрепляя статус Berkshire Hathaway как одной из самых успешных инвестиционных структур в мире.
Баффет предупреждает: чистая прибыль может вводить в заблуждение
Глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффет традиционно призывает инвесторов не зацикливаться на чистой прибыли компании, поскольку этот показатель включает незавершенные инвестиционные операции. Фактически, финансовая отчетность может отражать бумажные прибыли или убытки от активов, которые компания не собирается продавать в ближайшее время.
Такой подход Баффета объясняет, почему Berkshire продолжает сохранять консервативную инвестиционную стратегию, сосредоточив внимание на долгосрочном росте, а не на краткосрочных колебаниях рыночной стоимости активов.
Продажа активов и рекордные запасы наличных
Значительное увеличение денежной подушки Berkshire в 2024 году стало следствием масштабных продаж акций, которые принесли компании 143,4 млрд долларов. Среди наиболее заметных шагов — сокращение доли в Apple на 62% и продажа трети пакета акций Bank of America (BAC.N).
При этом Berkshire остается чистым продавцом акций уже девять кварталов подряд, что говорит о сохраняющейся осторожности Баффета в отношении фондового рынка.
Выкуп акций: минимальные траты
Несмотря на рост ликвидности, выкупы собственных акций в прошлом году были крайне скромными. В 2024 году компания потратила всего 2,9 млрд долларов на обратный выкуп, а с мая прошлого года и вовсе приостановила эту практику.
Такой подход может свидетельствовать о том, что Баффет не считает акции своей компании недооцененными, а также ожидает появления более выгодных возможностей для инвестиций.
Энергетический бизнес приносит рекордные доходы
Одним из ключевых драйверов роста прибыли Berkshire в прошлом году стал энергетический сектор. Чистая прибыль Berkshire Hathaway Energy более чем удвоилась, чему способствовал рост маржи в коммунальном бизнесе.
Дополнительный положительный эффект дало снижение затрат, связанных с судебными разбирательствами компании PacifiCorp по поводу лесных пожаров 2020 года в Орегоне и Калифорнии.
Баффет также раскрыл, что в конце 2024 года Berkshire заплатила 3,9 млрд долларов, чтобы выкупить 8% акций Berkshire Hathaway Energy, которые ранее находились в других руках.
Разнообразие активов: от промышленности до потребительских брендов
Berkshire Hathaway остается многопрофильным гигантом, владеющим долями в крупнейших американских компаниях и активно развивающим собственные бизнес-направления.
Помимо промышленных активов, в портфеле Berkshire есть известные потребительские бренды, включая Dairy Queen, Fruit of the Loom и See's Candies. Эти компании, ориентированные на массовый рынок, приносят стабильные доходы и помогают удерживать баланс между инвестиционной активностью и операционной прибылью.
Судя по стратегии Баффета, в ближайшие годы Berkshire будет сохранять осторожный подход к фондовому рынку, концентрируясь на укреплении собственных бизнесов и поиске новых инвестиционных возможностей.
