Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menurunnya pada hari Jumaat selepas sekali lagi gagal menembusi paras 1.0525, yang berfungsi sebagai sempadan atas saluran mendatar pada carta masa harian. Secara ringkas, euro tidak dapat mengukuh di atas julat ini, menyebabkan gelombang penurunan baharu yang boleh dijangka. Malah, tanpa mengambil kira latar belakang makroekonomi dan fundamental yang memihak kepada dolar, penurunan ini sudah dijangka—dan itulah yang berlaku.

Sepanjang satu setengah bulan yang lalu, euro menunjukkan kelemahan ketara dan gagal memberikan tentangan yang efektif terhadap dolar AS. Apakah faktor yang berpotensi menyokong euro? Bank Pusat Eropah (ECB) dijangka akan menurunkan ketiga-tiga kadar faedah utama sebanyak 0.25% minggu ini, sementara ketidaktentuan masih menyelubungi bilakah Rizab Persekutuan (Fed) akan menurunkan kadar faedahnya sekali lagi. Tidak mustahil bahawa pelonggaran dasar monetari di AS tidak akan berlaku sepanjang tahun 2025. Inflasi di AS terus meningkat, ekonominya berkembang, pasaran buruh kekal stabil, dan langkah-langkah yang diambil oleh Donald Trump berpotensi mendorong inflasi lebih tinggi. Oleh demikian, Fed tidak mempunyai pilihan selain mengekalkan kadar faedah pada paras semasa.

Kami telah lama menjangkakan pengukuhan dolar yang berterusan kerana pasaran terlalu awal menganggap perubahan dasar Fed ke arah lebih berhati-hati. Ekonomi AS jauh lebih kukuh berbanding Kesatuan Eropah, yang kini berdepan risiko tenggelam dalam apa yang boleh disebut sebagai "perangkap tarif."

Kami telah mencatat bahawa tarif yang dikenakan juga akan memberi kesan negatif kepada ekonomi Amerika, namun pada skala yang lebih kecil berbanding Eropah. Ini kerana Kesatuan Eropah mengeksport lebih banyak barangan ke AS berbanding sebaliknya. Selain itu, Eropah perlu menanggung beban kewangan dalam menyokong Ukraine, memandangkan Washington secara efektif telah menghentikan bantuan lanjut kepada Kyiv. AS berada jauh di seberang lautan, manakala Eropah bersempadan dengan Ukraine. Oleh demikian, Brussels tidak boleh sekadar mengabaikan isu ini—ia perlu memperuntukkan dana daripada belanjawannya sendiri.

Sasaran segera kekal pada paras 1.0220, yang merupakan sempadan bawah saluran mendatar pada carta masa harian. Selain mesyuarat ECB minggu ini, AS juga akan menerbitkan laporan makroekonomi utama, termasuk indeks ISM, Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP), dan kadar pengangguran. Sekiranya laporan-laporan ini mengecewakan, dolar mungkin melemah, tetapi sebarang penurunan euro masih akan berlaku dalam julat mendatar pada carta masa harian. Secara keseluruhan, latar belakang fundamental terus menyokong pengukuhan dolar berbanding euro. Setakat ini, tiada perubahan besar dalam situasi global. Polisi Donald Trump mungkin akhirnya memberi kesan negatif kepada ekonomi AS, tetapi buat masa ini, pedagang dan pelabur masih belum menyedari implikasi sepenuhnya. Dolar AS masih boleh meneruskan pengukuhan berdasarkan faktor-faktor yang telah kami tekankan sejak tahun lalu.

Purata volatiliti pasangan EUR/USD untuk lima hari dagangan terakhir setakat 3 Mac adalah 70 pip, yang diklasifikasikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara 1.0307 dan 1.0447 pada hari Isnin. Saluran regresi jangka panjang kekal menurun, dan walaupun ia beralih ke atas, aliran menurun yang lebih luas tidak akan dibatalkan. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual lagi, tetapi ini tidak relevan kerana pasangan ini kekal dalam julat mendatar.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1 – 1.0376

S2 – 1.0315

S3 – 1.0254

Tahap Rintangan Terdekat:

R1 – 1.0437

R2 – 1.0498

R3 – 1.0559

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD terus berdagang dalam julat 1.0220–1.0520. Selama berbulan-bulan, kami secara konsisten menyatakan bahawa kami hanya menjangkakan penurunan euro dalam jangka sederhana, dan tiada apa yang berubah. Dolar AS masih tiada sebab untuk penurunan jangka sederhana—kecuali oleh Donald Trump. Kedudukan jual kekal lebih menarik, dengan sasaran awal pada 1.0315 dan 1.0307. Jika anda berdagang berdasarkan teknikal semata-mata, kedudukan beli boleh dipertimbangkan jika harga mengukuh melebihi purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0498 dan 1.0559. Walau bagaimanapun, seperti yang kita dapat lihat, harga masih belum dapat keluar dari julat mendatar pada carta masa harian. Sebarang pergerakan ke atas masih diklasifikasikan sebagai pembetulan pada carta harian.

Penjelasan Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang berkemungkinan untuk pasangan ini dalam masa 24 jam berikut berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang sedang berlaku dalam arah bertentangan.