अस्थिरता फिर से लौटी
अमेरिकी शेयर बाजार में निवेशकों की आर्थिक संकेतों पर नज़र के कारण मामूली गिरावट आई
अमेरिकी शेयर बाजार गुरुवार को उतार-चढ़ाव भरे सत्र के बाद मामूली गिरावट के साथ बंद हुए, जिसमें लाभ और हानि दोनों देखने को मिले। निवेशक नवीनतम मैक्रोइकॉनोमिक डेटा और फेडरल रिजर्व के बयान के लहजे को समझने की कोशिश कर रहे थे, जिसमें व्यापार बाधाओं के बारे में चिंताएँ थीं।
भावना सतर्क हो रही है
हाल के हफ्तों में वॉल स्ट्रीट पर मूड काफी खराब हो गया है, ऐसे कई डेटा के बीच जो आर्थिक विकास में संभावित मंदी और उपभोक्ता आशावाद में गिरावट की ओर इशारा करते हैं। यह सब चल रहे व्यापार गतिरोध की पृष्ठभूमि में हो रहा है, जो वाशिंगटन द्वारा प्रतिक्रिया में नए टैरिफ लगाए जाने के बाद सामने आया है।
नीति में ढील की उम्मीद
इसके बावजूद, पिछले चार कारोबारी सत्रों में से तीन में शेयरों में उछाल आया है। बुधवार को रैली विशेष रूप से मजबूत थी, जब फेड द्वारा अपनी प्रमुख ब्याज दर को अपरिवर्तित रखने के बाद एसएंडपी 500 में 1% से अधिक की वृद्धि हुई। नियामक ने वर्ष के अंत से पहले दो बार दरों में कटौती करने के अपने इरादे की भी पुष्टि की, प्रत्येक बार 0.25% की कटौती, तीन महीने पहले के अपने पूर्वानुमान के अनुरूप।
केंद्रीय बैंक ने अपने भाषण में यह भी उल्लेख किया कि उसे कमजोर आर्थिक विकास और, कम से कम अस्थायी रूप से, उच्च मुद्रास्फीति की उम्मीद है। इससे मौद्रिक नीति में बदलाव की गुंजाइश बनती है।
दिन के अंक
प्रमुख सूचकांक दिन के अंत में लाल निशान पर रहे।
- डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 11.31 अंक या 0.03% गिरकर 41,953.32 पर बंद हुआ;
- एसएंडपी 500 12.40 अंक या 0.22% गिरकर 5,662.89 पर बंद हुआ;
- नैस्डैक कंपोजिट 59.16 अंक या 0.33% गिरकर 17,691.63 पर बंद हुआ।
अलार्म की घंटी बज रही है: श्रम बाजार और आर्थिक बेंचमार्क
अमेरिकी श्रम बाजार के नवीनतम आंकड़ों ने निवेशकों को सोचने के लिए कुछ दिया है: पिछले सप्ताह शुरुआती बेरोजगारी दावों की संख्या में थोड़ी वृद्धि हुई है। हालांकि यह वृद्धि नाटकीय नहीं है, लेकिन जब इसे अन्य कारकों - सरकारी खर्च में कटौती, उच्च उधार लागत और राजनीतिक अशांति - के साथ जोड़ा जाता है, तो यह एक निराशाजनक तस्वीर पेश करता है।
इस बीच, कॉन्फ्रेंस बोर्ड ने प्रमुख आर्थिक संकेतकों के अपने सूचकांक में गिरावट की सूचना दी: जनवरी में 0.2% की गिरावट के बाद फरवरी में संकेतक 0.3% गिर गया। यह लगातार दूसरा महीना है जब संकेतक कम हुआ है, जो विकास में संभावित मंदी का संकेत देता है।
दर अपेक्षाएँ: गिरावट पर दांव लगाएँ
बाजार इस साल फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति को आसान बनाने की उम्मीद कर रहा है। LSEG प्लेटफ़ॉर्म के अनुसार, मौजूदा उम्मीदें 2025 तक 63 आधार अंकों की दर कटौती का संकेत देती हैं, जिसमें जून की शुरुआत में पहली 25 आधार अंकों की कटौती की 71% संभावना है।
सेक्टर ब्रेकडाउन: टेक्नोलॉजी ठप, तेल में उछाल
S&P 500 के 11 प्रमुख सेक्टरों में से टेक्नोलॉजी सबसे ज़्यादा कमज़ोर रही है। इंडस्ट्री इंडेक्स नेगेटिव क्षेत्र में चला गया है, जिससे पूरे बाज़ार पर सबसे ज़्यादा दबाव पड़ा है। इसी समय, ऊर्जा कंपनियों ने वृद्धि दिखाई है: ईरान के खिलाफ़ अमेरिका द्वारा नए प्रतिबंध लगाए जाने के बाद तेल की कीमतों में लगभग 2% की उछाल आई है। इन कार्रवाइयों ने आपूर्ति को लेकर चिंताएँ बढ़ा दी हैं, जिससे काले सोने की कीमतों में वृद्धि हुई है।
व्यक्तिगत कहानियाँ: ऑलिव गार्डन से एक्सेंचर तक
सामान्य तनाव के बावजूद, कॉर्पोरेट सेक्टर में सुखद आश्चर्य की गुंजाइश थी। ऑलिव गार्डन चेन का संचालन करने वाली डार्डन रेस्टोरेंट के शेयरों में एक दिन में तेज़ी से - +5.77% की वृद्धि हुई। इसका कारण कंपनी का आशावादी दृष्टिकोण है, जिसमें उसने संकेत दिया कि व्यापार शुल्क का उसके व्यवसाय पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ेगा।
एक्सेंचर के लिए यह एक अलग दिन था। कंसल्टिंग दिग्गज के शेयरों में 7.26% की गिरावट आई, जो एक साल में सबसे तेज एक दिन की गिरावट थी। कंपनी ने कहा कि संघीय खर्च में कटौती करने के ट्रम्प प्रशासन के प्रयासों के कारण कई सरकारी अनुबंध ध्वस्त हो गए, जिससे उसके राजस्व और दृष्टिकोण को नुकसान पहुंचा।
आशा की किरण: आवास बाजार आशावाद का समर्थन करता है
अमेरिका से ताजा मैक्रोइकॉनोमिक डेटा मिश्रित थे, लेकिन बाजारों को सतर्क आशावाद का कारण दिया। बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदनों की संख्या लगभग अपरिवर्तित रही, जो श्रम बाजार में स्थिरता का संकेत देती है। हालांकि, एक अप्रत्याशित आश्चर्य मौजूदा घरों की बिक्री में वृद्धि थी, जो विश्लेषकों के पूर्वानुमानों से अधिक थी और एक दिन पहले फेडरल रिजर्व द्वारा जारी किए गए सतर्क और कम आर्थिक पूर्वानुमानों के बावजूद, आसन्न आर्थिक मंदी की आशंकाओं को अस्थायी रूप से दूर कर दिया।
फेड का अनुसरण: बैंक ऑफ इंग्लैंड ने सावधानी से काम किया
फेडरल रिजर्व द्वारा दरों को अपरिवर्तित रखने के निर्णय के बाद, बैंक ऑफ इंग्लैंड ने भी इसी तरह का कदम उठाया। हालांकि, दरों में वृद्धि में ठहराव के बावजूद, ब्रिटिश नियामक ने चेतावनी दी: किसी को भी दरों में जल्द ही कटौती की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। बढ़ती आर्थिक अनिश्चितता के मद्देनजर, केंद्रीय बैंक लचीला बने रहना पसंद करता है और कठोर उपायों में जल्दबाजी नहीं करता।
यूरोप सतर्क, लेकिन चिंतित
वैश्विक उथल-पुथल के बीच, यूरोपीय केंद्रीय बैंकों में से प्रत्येक ने अपनी रणनीति चुनी है। स्विस नेशनल बैंक ने अप्रत्याशित रूप से अपनी ब्याज दर को लगभग शून्य कर दिया, जबकि यह स्वीकार किया कि वाशिंगटन की व्यापार नीति बढ़ती चिंता का कारण बन रही है।
स्वीडिश केंद्रीय बैंक ने, बदले में, प्रतीक्षा-और-देखो दृष्टिकोण चुना, वर्तमान दरों को बनाए रखा और बाहरी चुनौतियों के जवाब में लचीले ढंग से कार्य करने के अपने इरादे पर जोर दिया।
लेकिन तुर्की ने एक कठोर और तत्काल उपाय किया: राष्ट्रपति एर्दोगन के मुख्य प्रतिद्वंद्वी की गिरफ्तारी के बाद राजनीतिक संकट के कारण लीरा के तेज अवमूल्यन की पृष्ठभूमि के खिलाफ, नियामक ने मुद्रा घबराहट को रोकने के लिए रातोंरात दर को 46% तक बढ़ा दिया।
वैश्विक छाप: दबाव में बाजार
यूरोपीय वित्तीय बाजारों ने केंद्रीय बैंक के निर्णयों की लहर का उल्लेखनीय गिरावट के साथ जवाब दिया। पूरे महाद्वीप में नियामक अनिश्चितता की उच्च डिग्री के बारे में बात कर रहे हैं, और एक नए वैश्विक व्यापार युद्ध की संभावना निवेशकों पर तेजी से दबाव डाल रही है।
- MSCI ग्लोबल इंडेक्स 1.84 अंक या 0.22% गिरकर 843.53 पर आ गया;
- पैन-यूरोपियन STOXX 600 इंडेक्स में 0.43% की गिरावट आई, जो बढ़ती निराशावाद को दर्शाता है;
- व्यापक FTSEurofirst 300 इंडेक्स में 9.08 अंक या 0.41% की गिरावट आई, जो लाल निशान में आ गया।
उभरते बाजार दबाव में
इस गिरावट को प्रमुख उभरते बाजार सूचकांकों ने महसूस किया, जिसमें MSCI उभरते बाजार सूचकांक 3.16 अंक या 0.28% गिरकर 1,140.13 पर आ गया।
इसी समय, एशिया-प्रशांत शेयरों (जापान को छोड़कर) का सबसे बड़ा सूचकांक भी 0.14% की गिरावट के साथ 593.12 पर बंद हुआ।
जापानी बाजार भी गिरावट से बच नहीं पाया: निक्केई 225 सूचकांक 93.54 अंक या 0.25% की गिरावट के साथ 37,751.88 पर बंद हुआ। आर्थिक विकास में मंदी और वैश्विक जोखिमों, जिसमें मुद्रा में उतार-चढ़ाव और बढ़ती भू-राजनीतिक अस्थिरता शामिल है, दोनों के कारण बाजार पर दबाव बढ़ गया है।
मुद्रा में उतार-चढ़ाव
इस उम्मीद के बीच अमेरिकी मुद्रा मजबूत हुई कि फेडरल रिजर्व मौद्रिक नीति को आसान बनाने की दिशा में आगे बढ़ने की जल्दी में नहीं है। फेड के बयानों ने आसन्न दर कटौती के बारे में निवेशकों के पूर्वानुमानों को ठंडा कर दिया, और डॉलर ने तुरंत वृद्धि के साथ प्रतिक्रिया दी।
डॉलर इंडेक्स, जो छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले "ग्रीनबैक" की गतिशीलता को ट्रैक करता है, 0.41% बढ़कर 103.80 पर पहुंच गया। बदले में, यूरो 0.44% गिर गया और $1.0853 पर कारोबार किया।
जापानी येन के मुकाबले डॉलर में भी मामूली बढ़त हुई, जो 0.06% बढ़कर 148.77 पर पहुंच गया।
बॉन्ड नियंत्रण में
अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड बाजार में शुरुआत में गिरावट देखी गई, लेकिन सत्र के दूसरे हिस्से में यील्ड में गिरावट कम होने लगी। बाजार प्रतिभागियों ने प्रतीक्षा करने और देखने का रवैया अपनाया: भविष्य की आर्थिक वृद्धि के बारे में अनिश्चितता, मौद्रिक नीति के साथ मिलकर निवेशकों को सरकारी प्रतिभूतियों में पूंजी लगाते समय सतर्क बनाती है।
भू-राजनीति से तेल को बढ़ावा
विश्व तेल की कीमतों में फिर से उछाल आया है। यह वृद्धि एक साथ दो कारकों से प्रेरित हुई: ईरान से संबंधित नए अमेरिकी प्रतिबंधों की शुरूआत और मध्य पूर्व में तनाव में वृद्धि। ऊर्जा आपूर्ति में व्यवधान का खतरा एक बार फिर सामने आया है, और इसने तुरंत उद्धरणों को प्रभावित किया है।
निवेशक तेजी से ऐसे परिदृश्य पर दांव लगा रहे हैं जिसमें राजनीतिक जोखिम कमोडिटी बाजार के प्रमुख चालक बन जाते हैं, खासकर ऐसी स्थितियों में जहां मौलिक संकेतक दबाव में रहते हैं।
अमेरिकी WTI कच्चे तेल में 1.64% की मजबूती आई है, जो $68.26 प्रति बैरल पर पहुंच गया है। इसी समय, प्रमुख वैश्विक बेंचमार्क, नॉर्थ सी ब्रेंट में 1.72% की वृद्धि हुई है, जो ट्रेडिंग सत्र को $72.00 प्रति बैरल पर समाप्त करता है।
कमोडिटी बाजार को मध्य पूर्व में तनाव के बढ़ने और ईरान के खिलाफ नए अमेरिकी प्रतिबंधों दोनों से समर्थन मिला। इन कारकों ने आपूर्ति की स्थिरता के बारे में निवेशकों की चिंताओं को बढ़ा दिया, और किसी भी संभावित व्यवधान का तुरंत मूल्य वृद्धि में परिलक्षित होता है।
कीमती धातु संकेत दे रही है
एक प्रभावशाली उछाल के बाद, जिसके दौरान सोने ने अपने ऐतिहासिक अधिकतम को फिर से लिखा, उद्धरण थोड़ा पीछे हट गए। निवेशकों ने आंशिक रूप से मुनाफा लिया, जिससे तकनीकी सुधार हुआ। फिर भी, सोने के लिए मौलिक समर्थन मजबूत बना हुआ है।
स्पॉट गोल्ड में 0.07% की गिरावट आई और यह 3,044.90 डॉलर प्रति औंस पर आ गया, जबकि इसके विपरीत, यूएस गोल्ड फ्यूचर्स में 0.15% की वृद्धि हुई और यह 3,040.60 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गया।
आगे की वृद्धि के पक्ष में कई कारक हैं: भविष्य की ब्याज दरों के बारे में फेडरल रिजर्व का नरम रुख, बढ़ती भू-राजनीतिक अशांति और सुरक्षित आश्रय की बढ़ती मांग ने पूंजी की सुरक्षा चाहने वाले निवेशकों के लिए सोने को एक आकर्षक परिसंपत्ति बना दिया है।
