الاقتصاد الأمريكي يفقد زخمه في النمو، مما يثير قلق المستثمرين في الأصول المالية الأمريكية وسط حالة من عدم اليقين بسبب حرب تجارية بدأها دونالد ترامب ضد شركاء التجارة الأمريكيين.

أظهرت بيانات من معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي انخفض إلى 50.3 في الشهر الماضي من 50.9 في يناير، وهو أقل من المتوقع 50.5. يشير المؤشر إلى تباطؤ النمو في القطاع الصناعي بسبب انخفاض الطلب، واستقرار الإنتاج، وخفض الوظائف. تظهر الشركات علامات على صدمة تشغيلية أولية من سياسات التعريفة الجمركية للإدارة الجديدة. وقد تسببت ارتفاع الأسعار بسبب سياسات ترامب التجارية بالفعل في تأخير وضع أوامر جديدة، وتعطيل تسليم الموردين، وتأثير على موارد الإنتاج.

انخفضت الطلبات الجديدة بشكل كبير منذ مارس 2022، حيث تراجعت إلى 48.6 من 55.1. كما انخفض التوظيف إلى 47.6 من 50.3، مقتربًا من عتبة الانكماش البالغة 50. يشير التقرير أيضًا إلى تباطؤ حاد في الإنتاج، حيث انخفض إلى 50.7 من 52.5 في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الضغوط السعرية إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022، حيث ارتفعت إلى 62.4 من 54.9. يلاحظ اتجاه مماثل في مؤشرات المخزون الصناعي الأخرى.

مع توقع انضمام كندا والمكسيك إلى الحرب التجارية ضد الولايات المتحدة اليوم، من المتوقع فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على الواردات من هذه الدول. إلى جانب علامات تباطؤ الاقتصاد الوطني، يستمر سوق الأسهم الأمريكي في الانخفاض بعد انتعاش قصير في نهاية الأسبوع الماضي. يتفاقم هذا الوضع بقرار الصين فرض تعريفات انتقامية تصل إلى 15% على بعض السلع الأمريكية بدءًا من 10 مارس. وقد أثرت البيانات الاقتصادية المتشائمة، والمخاوف بشأن تعريفات الاستيراد، والتوترات الجيوسياسية بين واشنطن وأوكرانيا بالفعل على مؤشرات الأسهم الأمريكية، التي انخفضت بين 1.5% و2.5% يوم الاثنين.

تظل أسعار النفط الخام لبرنت وWTI في اتجاه هبوطي قصير الأجل، حيث تشهد أكبر انخفاض لها منذ منتصف يناير. كان عامل رئيسي في هذا الانخفاض هو الإعلان عن أن أوبك+ ستواصل زيادة الإنتاج المخطط لها في أبريل. أثار هذا مخاوف من زيادة العرض العالمي، مما سيضع ضغطًا هبوطيًا على أسعار النفط. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمال فرض تعريفات أمريكية جديدة على الواردات من كندا والمكسيك قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل من الطلب على النفط.

شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا قصيرًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، أثارته تصريحات من ترامب على Truth Social. زعم أن احتياطي العملات المشفرة الأمريكي "سيرفع هذه الصناعة الحيوية" ويعكس السياسات التقييدية للإدارة السابقة. ومع ذلك، انهار السوق يوم الاثنين ويستمر في الانخفاض هذا الصباح، مما يمحو جميع المكاسب السابقة.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، من الواضح أن إدارة ترامب تفكك الأطر الجيوسياسية والاقتصادية التي أنشأها الديمقراطيون. ومع ذلك، لم تنتج بعد أي نتائج إيجابية ملموسة - وهو أمر سيكون من الصعب تحقيقه في شهر ونصف فقط من رئاسته.

توقعات السوق لليوم

#SPX

لا يزال عقد CFD لمؤشر S&P 500 تحت الضغط ولكنه لا يزال ضمن النطاق 5807.00–6124.80. إذا تم تأكيد القرار بفرض تعريفات جمركية أعلى على السلع الكندية والمكسيكية اليوم، وإذا أشار ترامب إلى أن هذا ليس سوى البداية، فقد نشهد كسر الحد الأدنى لهذا النطاق، مما يؤدي إلى انخفاض إلى 5700.00.

#NDX

عقد CFD لمؤشر NASDAQ 100 أيضًا تحت الضغط، حيث يتداول بالقرب من مستوى الدعم الخاص به عند 20,500. يشعر قطاع التكنولوجيا بالضغط من التعريفات الانتقامية الصينية، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على شركات التكنولوجيا الأمريكية. قد يؤدي تدهور الوضع بشكل أكبر إلى دفع العقد للانخفاض إلى 19,863.00.