الأسواق الأمريكية تنهي جلسة غير مستقرة بمكاسب وسط تقارير متضاربة

أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية على ارتفاع يوم الخميس رغم جلسة تداول مضطربة شهدت محاولات المستثمرين لفهم نتائج أرباح الشركات المتباينة. وقد دعمت المؤشرات تصريحات متفائلة من Tesla (TSLA.O)، مما ساعد في تعويض التأثير السلبي لتوقعات ضعيفة من Microsoft (MSFT.O).

ترامب يهدد بفرض تعريفات جديدة

فقد السوق بعض مكاسبه نحو نهاية التداول بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إمكانية فرض تعريفات بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا. هاتان الدولتان هما شريكان تجاريان رئيسيان للولايات المتحدة.

وأوضح رئيس البيت الأبيض أن القرار النهائي بشأن التعريفات، بما في ذلك القيود المحتملة على إمدادات النفط من كندا والمكسيك، سيتم اتخاذه بحلول نهاية اليوم. وإذا تمت الموافقة، ستدخل التعريفات حيز التنفيذ في الأول من فبراير.

يخشى المستثمرون أن تؤدي مثل هذه الإجراءات إلى زيادة الضغوط التضخمية وتؤثر على نمو الاقتصاد الأمريكي، مما يضيف حالة من عدم اليقين إلى الأسواق.

التقلبات ستستمر

يحذر الخبراء من أن قرارات الإدارة بشأن التجارة والضرائب قد يكون لها تأثير كبير على مسار سوق الأسهم.

"حتى يكون هناك وضوح بشأن سياسة التعريفات والضرائب، سيكون من الصعب على المستثمرين تحديد اتجاه مستدام"، قال أوليفر بورش، نائب الرئيس الأول في Wealthspire Advisors.

ومع ذلك، أضاف أن التقلبات من المرجح أن تستمر، لكنها ستبقى ضمن نطاق معين.

قادة السوق والمتأخرون

رغم تقلبات السوق، أنهت معظم قطاعات S&P 500 اليوم في المنطقة الإيجابية. كان الاستثناء هو قطاع التكنولوجيا (.SPLRCT)، بينما وصلت قطاعات خدمات الاتصالات (.SPLRCL) والقطاع المالي (.SPSY) إلى مستويات قياسية.

كان أحد المحركات الرئيسية للنمو هو Tesla، التي قفزت أسهمها بنسبة 2.9%. استلهم المستثمرون من إعلان إيلون ماسك عن خطط لإطلاق سيارات كهربائية أكثر تكلفة في النصف الأول من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تستعد الشركة لاختبار خدمة سيارات الأجرة الذاتية في يونيو. طغت الخطط الطموحة على نتائج Tesla الفصلية المخيبة للآمال، التي لم ترق إلى توقعات المحللين.

السوق يتفاعل مع توقعات Microsoft الضعيفة

أنهت أسواق الأسهم الأمريكية جلسة التداول بشكل متباين، مما يعكس ردود فعل المستثمرين على تقارير أرباح الشركات. بينما ساعدت Tesla وMeta (المحظورة في روسيا) في تحقيق المكاسب، تعرضت Microsoft لضغوط بعد أن أصدرت توقعات مخيبة للآمال لأعمالها في الحوسبة السحابية.

تراجع Microsoft

انخفضت أسهم Microsoft (MSFT.O) بنسبة 6.2% بعد أن أصدرت الشركة توقعات خيبت آمال المستثمرين. أثار تباطؤ أعمال الشركة في السحابة مخاوف وسط تزايد المنافسة في الذكاء الاصطناعي والخدمات الرقمية.

رغم الموقف القوي لـ Microsoft في قطاع السحابة، فإن توقعات نموها المستقبلي لم ترق إلى تقديرات المحللين، مما أدى إلى موجة من البيع.

مؤشرات الأسهم تظهر نمواً

رغم الضغوط من قطاع التكنولوجيا، أنهت المؤشرات الأمريكية الرئيسية اليوم في المنطقة الخضراء:

• أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 168.61 نقطة (+0.38%) ليصل إلى 44,882.13 نقطة؛

• ارتفع مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 31.86 نقطة (+0.53%) ليغلق عند 6,071.17؛

• ارتفع مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) بمقدار 49.43 نقطة (+0.25%) ليصل إلى 19,681.75.

كان نمو السوق إلى حد كبير بسبب الأخبار الإيجابية من لاعبين رئيسيين آخرين.

IBM تحطم الأرقام القياسية

كان أحد محركات النمو هو ارتفاع أسهم Meta (المحظورة في روسيا)، التي ارتفعت بنسبة 1.6% بعد أن تجاوزت الشركة توقعات الإيرادات للربع الرابع. ومع ذلك، حذرت الإدارة من أن المبيعات في الربع الحالي قد تكون أقل من التوقعات.

فاجأت شركة IBM (IBM.N) المستثمرين بنتائج مالية مذهلة. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 13%، وهو أكبر ارتفاع يومي منذ عام 1999. كان الربح الفصلي لشركة IBM أعلى مما توقعه المحللون، مما أدى إلى ارتفاع حاد في سعر أوراقها المالية.

الذكاء الاصطناعي يبقى في دائرة الاهتمام

يراقب المستثمرون أيضًا تصريحات المسؤولين التنفيذيين في Microsoft بينما يواصلون الدفاع عن استثماراتهم بمليارات الدولارات في الذكاء الاصطناعي. يأتي هذا في ظل اختراق تكنولوجي حديث من شركة DeepSeek الصينية الناشئة، التي كشفت عن نموذج ذكاء اصطناعي ثوري منخفض التكلفة.

أحدثت أخبار تطورات DeepSeek هزة في وول ستريت وتسببت في موجة بيع في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن عمالقة التكنولوجيا الأمريكية واثقون من أن استثماراتهم طويلة الأجل في حلول الذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها في المستقبل.

السوق يترقب بيانات اقتصادية رئيسية

يوم الجمعة، يترقب المستثمرون نشر مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر. يعتبر هذا المؤشر مؤشرًا رئيسيًا للتضخم في الولايات المتحدة وقد يؤثر على الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

يستعد السوق لاحتمال حدوث تقلبات، حيث أن أي انحرافات عن التوقعات قد تؤدي إلى مراجعة توقعات السياسة النقدية.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة دون تغيير، والأسواق تترقب إشارات إضافية

أبقى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، مؤكدًا نهجه الحذر تجاه التغييرات المستقبلية في السياسة النقدية. شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على أن القرارات المستقبلية ستعتمد على المؤشرات الاقتصادية الكلية، بما في ذلك التضخم والتوظيف.

أرباح الشركات: هل تجاوزت التوقعات؟

كانت موسم الأرباح الحالي إيجابيًا بشكل عام للشركات الأمريكية. وفقًا لـ LSEG، أبلغت أكثر من 70% من شركات S&P 500 عن أرباح للربع الرابع من عام 2024، وتجاوزت معظم الأرقام توقعات المحللين. هذا العامل عوض جزئيًا عن مخاوف المستثمرين المتعلقة بالسياسة النقدية وتباطؤ النمو الاقتصادي.

ومع ذلك، لم تتمكن جميع الشركات من إرضاء السوق.

UPS تخيب آمال المستثمرين

قدمت شركة الشحن العملاقة United Parcel Service (UPS.N) توقعات ضعيفة لعام 2025، متوقعة إيرادات أقل من توقعات السوق. أثارت الأخبار موجة بيع ضخمة في أسهم الشركة، حيث انخفض السهم بنسبة 14.1%، مما وضع ضغطًا على متوسط داو جونز للنقل (.DJT).

تراجع أرباح وإيرادات UPS جعل المستثمرين يتساءلون عن الطلب العالمي على الشحن والنقل، خاصة مع تباطؤ الاقتصادين الصيني والأوروبي.

Apple تخيب آمال السوق

انخفضت أسهم Apple (AAPL.O) بنحو 1% في التداولات بعد ساعات العمل، رغم تجاوزها لتقديرات المحللين للأرباح الفصلية. كان رد الفعل السلبي بسبب ضعف مبيعات iPhone وانخفاض الإيرادات في الصين خلال موسم العطلات.

قد يشير هذا الإشارة إلى أن سوق الهواتف الذكية قد أصبح مشبعًا، بالإضافة إلى تأثير المشاكل الاقتصادية في الصين التي تعيق نمو شركات التكنولوجيا الكبرى.

نمو سوق الأسهم يهيمن

رغم بعض الأخبار السلبية، بقيت المعنويات العامة في السوق إيجابية:

• تجاوزت الأسهم المتقدمة الأسهم المتراجعة في بورصة نيويورك (NYSE) بنسبة 4.1 إلى 1؛

• كان هناك 254 ارتفاعًا جديدًا و52 انخفاضًا جديدًا بين الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك؛

• شهدت ناسداك أيضًا ديناميكيات إيجابية: أظهرت 2,938 سهمًا نموًا، بينما أغلقت 1,470 في المنطقة الحمراء (نسبة 2 إلى 1 لصالح النمو).

نشاط التداول يبقى دون المتوسط

بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 13.79 مليار سهم، وهو أقل من المتوسط البالغ 15.4 مليار خلال آخر 20 يوم تداول.

تشير هذه الأرقام إلى طلب معتدل وحذر من المستثمرين، الذين يواصلون تقييم تأثير العوامل الاقتصادية العالمية، والتقارير الشركاتية، والقرارات القادمة للاحتياطي الفيدرالي.

لا تزال الأسواق تترقب المزيد من البيانات حول التضخم وإنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة، والتي يمكن أن تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية، وبالتالي مسار مؤشرات الأسهم في الأسابيع المقبلة.

الأسواق الأوروبية تتجمد في انتظار قرار التعريفة الجمركية

دخلت أسواق الأسهم الأوروبية في مرحلة تداول حذرة يوم الجمعة، حيث ينتظر المستثمرون القرار النهائي للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية على الواردات من المكسيك وكندا. ومع بقاء يوم واحد فقط على الإعلان الرسمي، يقوم المشاركون في السوق بتقييم التأثير المحتمل لهذه الخطوة على الاقتصاد العالمي.

البيزو المكسيكي والدولار الكندي تحت الضغط

وسط حالة عدم اليقين المستمرة، تظهر عملات المكسيك وكندا ضعفًا، مقتربة من أدنى مستوياتها الأسبوعية. يشعر المستثمرون بالقلق من أن التعريفات الجديدة من الولايات المتحدة قد تضع ضغطًا كبيرًا على اقتصاديات كلا البلدين، اللذين يعتبران شريكين تجاريين مهمين للولايات المتحدة.

وفي الوقت نفسه، تظهر أسواق الأسهم الأوروبية أيضًا حذرًا، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 بنسبة 0.15% في التداول الآسيوي، مما يشير إلى بداية قاتمة ليوم التداول في أوروبا.

الين يسجل أفضل شهر في سبع سنوات

وسط حالة عدم اليقين العالمية، برز الين الياباني كواحد من أكثر العملات مرونة في يناير، حيث ارتفع بثبات ليسجل أفضل أداء شهري له في سبع سنوات. يظل المحرك الرئيسي لقوة الين هو التوقعات بأن بنك اليابان سيواصل تشديد السياسة النقدية هذا العام، على الرغم من الاتجاه العالمي الأوسع نحو تخفيف الأسعار.

يرى المستثمرون العملة اليابانية كملاذ آمن، خاصة مع مواجهة الولايات المتحدة وغيرها من الاقتصادات الكبرى لمخاطر تجارية وجيوسياسية.

ترامب يهدد بتعريفات جديدة

يوم الخميس، كرر الرئيس الأمريكي سياسته التجارية الصارمة، مهددًا بتعريفات بنسبة 100% على دول BRICS. تُعتبر هذه الخطوة تحذيرًا ضد التحركات المحتملة لهذه الدول لاستبدال الدولار الأمريكي كعملة احتياطية مهيمنة.

كما قال ترامب إنه يفكر بجدية في فرض تعريفات جديدة على الصين في وقت مبكر من يوم السبت. إذا تم تنفيذ هذه الإجراءات، فقد تؤثر على الاقتصاد الصيني وتلقي بظلالها على احتفالات رأس السنة القمرية، التي تعتبر واحدة من أهم الأعياد في البلاد.

الأسواق العالمية تنتظر نهاية الأسبوع بقلق

كل هذه الأحداث تخلق جوًا متوترًا في الأسواق المالية. ينتظر المستثمرون قرارات رئيسية يمكن أن تؤثر على التجارة العالمية وأسعار الصرف والنمو الاقتصادي في الأشهر المقبلة.

يفضل العديد من المشاركين في السوق اتخاذ موقف الانتظار والترقب، وتقييم السيناريوهات المحتملة لتطور الأحداث وعواقبها على الاقتصاد العالمي.

الأسواق تنتظر بيانات التضخم الرئيسية والقرارات التنظيمية

بالإضافة إلى حالة عدم اليقين حول التعريفات التجارية، ستراقب الأسواق العالمية عن كثب أرقام التضخم في ألمانيا وفرنسا يوم الجمعة. يمكن أن تؤثر هذه البيانات الأولية على معنويات المستثمرين وتعديل التوقعات بشأن الإجراءات المستقبلية للبنك المركزي الأوروبي (ECB).

وسط ضعف الاقتصاد في منطقة اليورو والتقدم في مكافحة التضخم، ترك البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحًا لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة يوم الخميس. كان هذا إشارة للأسواق بأن سياسة التيسير في أوروبا لم تنته بعد.

التركيز على التضخم في الولايات المتحدة: PCE قد يكون إشارة رئيسية

في وقت لاحق من يوم الجمعة، من المقرر صدور مؤشر أسعار PCE في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، وهو مقياس للتضخم يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لتوجيه قراراته بشأن الأسعار.

يمكن أن يقدم التقرير للمستثمرين تلميحًا حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، ما لم تظهر البيانات انخفاضًا كبيرًا في التضخم، فمن المرجح أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بنهج حذر ولا يتسرع في خفض أسعار الفائدة.

أشار صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أنهم مستعدون للحفاظ على استراتيجية صبورة، مفضلين تقييم المؤشرات الاقتصادية الكلية بعناية قبل تغيير المسار.

البنوك المركزية على مسارات مختلفة

في الأسابيع الأخيرة، أصبح من الواضح أن البنوك المركزية الكبرى في العالم بدأت تتباين في استراتيجياتها.

• أظهر البنك المركزي الأوروبي استعدادًا لتخفيف السياسة النقدية وسط ضعف اقتصاد منطقة اليورو؛

• يتبع الاحتياطي الفيدرالي نهج الانتظار والترقب بينما يقيم استدامة انخفاض التضخم في الولايات المتحدة؛

• على النقيض من ذلك، يستعد بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، رغم الاتجاه العام نحو الانخفاض في أماكن أخرى.

هذا التباين في سياسات البنوك المركزية يضع معايير جديدة للأسواق العالمية، مما يخلق اضطرابات محتملة في تدفقات رأس المال وتقلبات العملات.

الأسواق تترقب القرارات العالمية

تنتهي الأسبوع الحالي وسط مجموعة من الشكوك:

• كيف ستتفاعل الأسواق مع قرار ترامب بشأن التعريفات الجمركية؟

• هل سيؤدي التضخم في الولايات المتحدة إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي للنظر في خفض أسعار الفائدة؟

• هل ستدعم البيانات الاقتصادية الأوروبية اليورو؟

يبقى المستثمرون في وضع الانتظار والترقب، محللين المؤشرات الاقتصادية الكلية ومستعدين للتقلبات في الأيام القادمة.